Die schleichende Enteignung der Sparer

Sparen, damit Unternehmen investieren und uns Wohlstand im Sinn von Ludwig Erhard verschaffen – anno 2017 zu schön, um wahr zu sein. Stattdessen Strafen für alle, die es wagen, ihr Geld einer Bank oder Sparkasse anzuvertrauen.

© Getty Images

Sparer werden vielfach in die Irre geführt, ohne es zu merken, und Medien mischen kräftig mit. Am vorletzten Donnerstag war es wieder soweit: Der Crash vom 19. Oktober 1987 jährte sich zum 30. Mal. Bereits im Vorfeld und dann erst recht um dieses Datum herum bemühten sich allerlei Gurus um Argumente, die für oder gegen einen neuen Crash sprechen, bis hin zu waghalsigen Prognosen – und ließen die Sparer ratlos zurück. Denn die Erinnerung an jenen Tag fördert nicht einen einzigen Gedanken zutage, der uns bei der Geldanlage weiterhelfen könnte – außer der Erkenntnis, dass an der Börse alles möglich ist, sogar das Gegenteil von allem, wie Altmeister André Kostolany einst zu witzeln pflegte.

Also im Zweifel mit einem nicht zu niedrigen Anteil Cash für den Crash-Fall vorsorgen? Sicher eine in Betracht zu ziehende Variante, nimmt man die Einschränkung in Kauf, dass Geld auf dem Konto nur bis 100.000 Euro je Kunden und Bank einen gewissen gesetzlichen Schutz genießt. Doch was kommt dabei heraus? Bestenfalls erkauft man sich die Freiheit, liquide zu sein, aber leider auf Kosten der Rendite, die nach und nach ins Minus abgleitet.

Es hagelt negative „Renditen“

Der Weltspartag fällt in diesem Jahr auf den 31. Oktober. Grund genug, den Inhalt des Sparschweins der Hausbank oder -sparkasse zu überlassen, damit er auf diesem Umweg den Unternehmen bei der Finanzierung von Investitionen hilft? Das hat man jedenfalls im ersten Semester Volkswirtschaftslehre beigebracht bekommen. Nein, im Gegenteil, lieber das Sparschwein noch mehr als bisher mit Barem füttern, denn Banken und Sparkassen bieten ihren Kunden real, also nach Abzug der Inflationsrate, nur noch Minus-Sparzinsen an – und erheben dafür sogar Gebühren. Das ist Enteignung, das hatten sich die Initiatoren des Weltspartags anno 1924, ein Jahr nach der deutschen Hyperinflation, ganz anders vorgestellt.

Minima de malis (Das kleinere Übel)
Die EZB als europäisches Lehrbeispiel fehlgeschlagener Governance
Geht es jetzt in Sachen Enteignung der Sparer weiter? Ja, es geht, und zwar durch die Hintertür. Nehmen wir deutsche Bundesanleihen, von Ratingagenturen sinnigerweise mit der höchsten Note AAA ausgezeichnet, obwohl sie erst ab Laufzeiten von acht Jahren positive Renditen abwerfen, beginnend mit 0,05 Prozent und steigend bis 1,07 Prozent bei 30 Jahren Laufzeit. Zwischen einem Monat und sieben Jahren Laufzeit hagelt es negative „Renditen“ von minus 0,09 bis minus 0,83 Prozent. Die Inflation, derzeit in Deutschland bei 1,8 Prozent, hinterlässt real nur noch Minuszeichen. Dabei ist sie sogar geschönt, weil zum Beispiel steigende Energie- und Lebensmittelpreise in ihr nicht berücksichtigt werden. Man denke an die extrem teuer gewordene Butter.

Zinsen bleiben unten

Ist das alles aus Sicht der Sparer schon schlimm genug, so droht Ungemach auch aus einer anderen Ecke: So manches schwarze Schaf kauft Lebensversicherten, die Geld dringend benötigen, Policen ab – überwiegend zu Konditionen, die sich für die Verkäufer nicht rechnen. Da erscheint es oft sinnvoller, Policen stattdessen lieber beitragsfrei zu stellen und Liquiditätsengpässe auf andere Weise zu überbrücken, am besten mithilfe von Verwandten oder Freunden. Und nicht zu vergessen: Ein wenig mehr Bescheidenheit beim Geldausgeben hat noch niemandem geschadet.

Die nächste EZB-Ratssitzung findet am 26. Oktober statt. Dann werden wir zwar die eine oder andere Einzelheit zur Geldpolitik erfahren, aber die entscheidenden Impulse sind von EZB-Chef Mario Draghi erst im Dezember zu erwarten. Wobei seine jüngsten Äußerungen dafür sprechen, dass das Anleihen-Aufkaufprogramm unter veränderten Bedingungen auch noch 2018 fortgeführt wird. Daraus lässt sich unter anderem schließen, dass die Zinsen bis auf Weiteres dort bleiben werden, wo sie derzeit sind, nämlich unten.

Feste Prozentzahlen sind trügerisch

Sind Sparer in diesem Umfeld tatsächlich nur Opfer einer groß angelegten Enteignung, haben sie ihre Ersparnisse zum größten Teil nicht selbst vermasselt? Es kommt darauf an, wie man den Sparbegriff definiert. Sparen kann ja auch bedeuten: Anlegen, beispielsweise in Aktien, Immobilien oder Gold. Das erfordert allerdings eine intensive Beschäftigung mit Unternehmen und ihren Geschäftsberichten, mit Standorten und Quadratmeterpreisen, mit hin und her hüpfenden Edelmetallpreisen und mit dem Timing.

Niemand hat deutsche Sparer gezwungen, Billionen Euro zu realen Negativzinsen anzulegen, sich an langfristige Lebensversicherungen zu binden, schwache Rentenfonds oder sonstige substanzlose Geldpapiere zu kaufen. Entsprechende Fehlentscheidungen beruhen auf dem Irrglauben, Zinsen seien sicher, Hauptsache, eine feste Prozentzahl steht vor dem Komma. Das Schlimme daran: Spätestens beim nächsten Crash an den Börsen wird sich dieser Irrglaube verfestigen, weil dann alle Welt erst recht in substanzloses Geld flüchten wird.


Manfred Gburek ist Wirtschafts- und Finanzjournalist, er schrieb mehrere Bücher zu verschiedenen Geldthemen. Sein erfolgreicher Ratgeber Besiege die Inflation ist in überarbeiteter Neuausgabe ist in unserem Shop erhältlich: www.tichyseinblick.shop

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Kommentare ( 11 )

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Hahaha, genial ist auf jeden Fall Ihre wunderbare Interpretation einer Antwort zu einer falschen, dem Hasen auf den Leib geschneiderten Frage, deren Antwort Sie nicht verraten wollen 🙂
Die richtige Frage zu der falsch interpretierten Antwort kann Ihnen aber der Hase verraten. Gruß an euch beide.

Hahaha! Danke! Du kennst mich doch Franz, ich hab keine Ahnung was ich da so alles schreibe, ich sabbel einfach drauflos ;-)))

Danke für diese, Ihre Definition des Neoliberalen. Das klang jetzt zwar etwas, vor die Füße geschmissen, aber vielleicht ist es Ihnen ja auch nur runtergefallen 🙂
Egal, ich hab’s aufgehoben und find es eigentlich ganz brauchbar. Weniger für eigene Anwendungen, aber zum Verständnis.
Die Frage war übrigens nicht unehrlich gemeint. LG.

Das wäre ein guter Versuch. Leider glaube ich das dies nur zu unseren Schaden führt. Ich glaube inzwischen leider an das Schlechte im Staat. Wenn die Steuermilliarden nicht mehr fließen, werden eben Zwangsabgaben auf Sparguthaben, Zwangshypotheken auch auf bereits abbezahlte Immobilien oder was auch immer eingeführt. „Zum Wohle der Gemeinschaft“, „Eigentum verpflichtet“ oder „allgemeine Interessen vor individuelle“ würde das Motto lauten.

Das wäre ein guter Versuch. Leider glaube ich das dies nur zu unseren Schaden führt. Ich glaube inzwischen leider an das Schlechte im Staat. Wenn die Steuermilliarden nicht mehr fließen, werden eben Zwangsabgaben auf Sparguthaben, Zwangshypotheken auch auf bereits abbezahlte Immobilien oder was auch immer eingeführt. „Zum Wohle der Gemeinschaft“, „Eigentum verpflichtet“ oder „allgemeine Interessen vor individuelle“ würde das Motto lauten.

die Nullzinsen dienen schlicht der Senkung der Staatlichen Zinslast. Gleichzeitig wird aber das Ausgabenproblem der Staaten nicht in Angriff genommen (Einnahmeprobleme gibt es nicht, solange Politiker widerstandslos Abgaben, Steuern, „Beiträge“, erhöhen , bzw neu erfinden können). Insofern wird/darf es natürlich keine steigenden Zinsen geben, da sofort exorbitante (Neu-) Verschuldung eintreten würde und dann auch dem letzten Menschen (auch bei natürlich stattfindenden gegenteiligen Medienberichten) klar würde, das unser (insbesondere: Europäische) Wirtschaftssystem nur noch eine auf Kante gestrickter Luftnummer ist. Solange werden die, soweit überhaupt noch veröffentlichten, Geldmengen gnadenlos ansteigen, ohne das irgend ein substanzieller Hintergrund (Wert/Leistung) besteht. Die USA schreiben auf… Mehr
die Nullzinsen dienen schlicht der Senkung der Staatlichen Zinslast. Gleichzeitig wird aber das Ausgabenproblem der Staaten nicht in Angriff genommen (Einnahmeprobleme gibt es nicht, solange Politiker widerstandslos Abgaben, Steuern, „Beiträge“, erhöhen , bzw neu erfinden können). Insofern wird/darf es natürlich keine steigenden Zinsen geben, da sofort exorbitante (Neu-) Verschuldung eintreten würde und dann auch dem letzten Menschen (auch bei natürlich stattfindenden gegenteiligen Medienberichten) klar würde, das unser (insbesondere: Europäische) Wirtschaftssystem nur noch eine auf Kante gestrickter Luftnummer ist. Solange werden die, soweit überhaupt noch veröffentlichten, Geldmengen gnadenlos ansteigen, ohne das irgend ein substanzieller Hintergrund (Wert/Leistung) besteht. Die USA schreiben auf… Mehr
die Nullzinsen dienen schlicht der Senkung der Staatlichen Zinslast. Gleichzeitig wird aber das Ausgabenproblem der Staaten nicht in Angriff genommen (Einnahmeprobleme gibt es nicht, solange Politiker widerstandslos Abgaben, Steuern, „Beiträge“, erhöhen , bzw neu erfinden können). Insofern wird/darf es natürlich keine steigenden Zinsen geben, da sofort exorbitante (Neu-) Verschuldung eintreten würde und dann auch dem letzten Menschen (auch bei natürlich stattfindenden gegenteiligen Medienberichten) klar würde, das unser (insbesondere: Europäische) Wirtschaftssystem nur noch eine auf Kante gestrickter Luftnummer ist. Solange werden die, soweit überhaupt noch veröffentlichten, Geldmengen gnadenlos ansteigen, ohne das irgend ein substanzieller Hintergrund (Wert/Leistung) besteht. Die USA schreiben auf… Mehr

Lustigerweise findet man derzeit überall Propagandaartikel, die zum Sparen auffordern und die Riesenvermögen versprechen, wenn man nur früh genug anfängt.

Interessanter wären aktualisierte Vermögensübersichten, auch zu den „Goldstücken“ deren Vermögen nicht kontrolliert wird, da ich den Verdacht nicht loswerde, dass die Deutschen ausgenommen werden, wie eine Weihnachtsgans.

Deswegen behaupten sie das ja auch aktuell nicht mehr. Sie sagen überhaupt nichts mehr zu diesem Thema und wenn dann wird es kurz abgehandelt mit Halbwahrheiten, wie dass man es sich leisten könne („reiches Land“), und Achtelwahrheiten, wie dass man dazu aus völkerrechtlichen, bzw. „moralischen/ethischen“ Standards heraus verpflichtet sei.

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