Endlich, möchte man sagen, kommt ein Ansatz von Bewegung in den bislang bleiernen, vom Bundeskanzler großspurig angekündigten „Herbst der Reformen“. Das Bundeskabinett hat sich heute auf die Einführung der sogenannten Aktivrente geeinigt. Sie soll Rentenbeziehern ermöglichen, bis zu 2.000 Euro im Monat steuerfrei zur Rente hinzuzuverdienen – und damit vor allem ärmeren Rentnerhaushalten die Gelegenheit geben, ihre finanzielle Lage etwas aufzubessern.

Fiskus muss verzichten

Es ist unklar, auf welcher Grundlage die Bundesregierung ihre Schätzung stützt, doch in Berlin rechnet man damit, dass rund 170.000 Rentner von diesem Angebot Gebrauch machen werden – immer unter der Voraussetzung, dass es überhaupt ausreichend Arbeit gibt. Für den Fiskus könnte dies bedeuten, auf etwa 900 Millionen Euro Einnahmen im Jahr verzichten zu müssen. Doch angesichts des stetig steigenden Steueraufkommens sollte dies für Finanzminister Lars Klingbeil eigentlich kein Problem sein.

Das durchschnittliche Rentenniveau in Deutschland liegt derzeit bei rund 48 Prozent des durchschnittlichen Lohnniveaus. Zwar sind die Renten in den vergangenen Jahren regelmäßig gestiegen, da sie an die Lohnentwicklung gekoppelt sind. Auch in diesem Jahr gibt es eine deutliche Anhebung um 3,74 Prozent – leicht oberhalb der offiziellen Inflationsrate von 2,5 Prozent. Und trotzdem: Im internationalen Vergleich schneidet die Kaufkraft der deutschen Rentner im Mittelwert katastrophal ab.

In Ländern wie Dänemark, Luxemburg oder Italien liegt das Rentenniveau bei bis zu 80 Prozent des letzten Nettoverdienstes. Im Vergleich ergibt sich ein vernichtendes Urteil für die deutsche gesetzliche Rentenversicherung, das sich auch in der Vermögensbildung der Bürger widerspiegelt.

Durchschnittliches Nettovermögen

Verglichen mit ihren Alterskollegen in anderen europäischen Staaten geht es deutschen Rentnern deutlich schlechter. Das Median-Nettovermögen eines Rentnerhaushalts in Deutschland liegt bei gerade einmal 69.300 Euro – ein Wert, der die begrenzten Möglichkeiten zur privaten Altersvorsorge und die Wirkung hoher Steuern und Abgaben deutlich macht. Zum Vergleich: In Dänemark und den Niederlanden beträgt das Medianvermögen im Alter 166.000 bzw. 136.000 Euro – fast doppelt so viel wie in der Bundesrepublik. Selbst Italien, wirtschaftlich deutlich schwächer aufgestellt, erreicht im Median 119.000 Euro pro Rentnerhaushalt.

Diese dramatischen Unterschiede offenbaren die strukturellen Fehlsteuerungen des deutschen Wohlfahrtsstaates: Während andere Länder stärker auf kapitalgedeckte Vorsorge und Vermögensbildung setzen, bleiben deutsche Haushalte im Alter oft mit knappen Ressourcen zurück.

Die Unterschiede spiegeln nicht nur die Eigentumsquoten und Immobilienwerte wider, sondern auch die Aktien- und Finanzanlagen, die in Deutschland nur schwach ausgeprägt sind. Während deutsche Rentner in der Regel auf geringe liquide Rücklagen und ein moderates Eigenheimvermögen bauen, zeigen die Top-Staaten Europas, wie Altersvorsorge und Kapitalanlage systematisch Vermögen generieren und sichern. Das macht die Kluft sichtbar: Deutschland liegt weit hinter den europäischen Spitzenreitern, sowohl bei der Substanz als auch bei der Breite des Wohlstands.

Armutsquoten ab 65 Jahren

Bei der relativen Armut wird das Bild noch deutlicher: Deutschland liegt bei rund 19,4 Prozent, jeder fünfte Rentner ist armutsgefährdet. Österreich liegt etwas besser im Rennen bei etwa 16,9 Prozent, während die skandinavischen und luxemburgischen Top-Staaten deutlich niedrigere Werte bei der Armutsquote aufweisen können: Dänemark 11,1 Prozent, Luxemburg 9,4 Prozent.

In Ländern wie Dänemark und Luxemburg schützt das Zusammenspiel aus hohem Rentenniveau, Vermögensaufbau und breiter Kapitalbeteiligung effektiv vor Altersarmut. Deutschland hingegen zeigt, dass eine starke staatliche Rentenversicherung allein nicht ausreicht: Ohne ergänzende private Vorsorge und Vermögensbildung bleibt ein erheblicher Teil der älteren Bevölkerung in relativer Armut gefangen.

Diese viel diskutierte Armutslücke zwischen deutschen Rentnern und ihren europäischen Peers hat einen klaren Hintergrund. In den erfolgreicheren Staaten setzt man konsequent auf private Altersvorsorge, fördert den Aufbau kapitalgedeckter Systeme und die individuelle Vorsorge. Anders gesagt: Dort vertraut man auf marktwirtschaftliche, dezentrale Entscheidungsprozesse und überlässt den Bürgern deutlich mehr Netto von ihrem Bruttogehalt.

Jetzt zeigt sich: Das blinde Vertrauen der Menschen in die Umlagefinanzierung – ein System, das nur so lange funktioniert, wie mehr Einzahler nachkommen als später Rentner daraus profitieren – war naiv, ein Fehler und wurde viel zu lange nicht erkannt.

Im Zangengriff aus Demografie und Migration

Die Ungleichgewichte in der deutschen Rentenversicherung, die in diesem Jahr rund 400 Milliarden Euro ausschütten wird, sind unübersehbar. Bald werden nur noch zwei Erwerbstätige einen Rentenbezieher finanzieren – dass das auf Dauer nicht funktionieren kann, ist einleuchtend.

Demografie, steigende Lebenserwartung: All das müsste durch längere Lebensarbeitszeiten ausgeglichen werden, wenn man weiterhin auf die regulierende Kraft des freien Marktes, niedrigere Steuern und den Abbau des Sozialstaats verzichtet. Jedes politische Zugeständnis, jede verpasste Reform hat ihren Preis – und den zahlen letztlich die Rentner. Die Realität ist ein unbarmherziger Trade-off: Entweder wir verlängern die Lebensarbeitszeit, reduzieren den Sozialstaat oder akzeptieren weiter sinkende Renten. Nichts davon geschieht ohne Konsequenzen.

Dass die Politik das Thema Migration in diesem Kontext konsequent ausspart, ist tragisch. Deutsche Rentner werden also teilweise länger arbeiten müssen – bei niedrigeren Bezügen –, um all jene zu finanzieren, die kaum oder gar keine Erwerbsbiografie in diesem Land vorzuweisen haben, aber dennoch Anspruch auf Alters- oder Rentenleistungen haben.

Das Ende der Rentenillusion

Die Einführung der Aktivrente ist nichts weniger als ein stilles Eingeständnis: Die gesetzliche Rentenversicherung ist an ihre Grenzen gestoßen. Und dies schon seit geraumer Zeit.

Immer dann, wenn die Politik nach Jahren massiver Eingriffe, Manipulationen und systematischer Verzerrungen mit dem Rücken zur Wand steht, muss ausgerechnet der freie Markt die Scherben aufkehren. Dann zelebriert die Politik, ganz unabhängig von den Parteien, den gönnerhaften Spielraum, den man Rentnern beim Zuverdienst zu ihrer Armutsrente mit großer Geste eröffnet.

Jener freie Markt, den dieselbe Politik sonst meidet wie der Teufel das Weihwasser. Jener freie Markt, den sie durch Überregulierung, erdrückende Fiskallasten und eine energiepolitische Irrfahrt ins Chaos so schwer beschädigt hat, dass er das von ihr erhoffte Arbeitsplatzangebot zur Entlastung verarmter Rentnerhaushalte kaum noch bereitstellen kann.

Die Rentenversicherung wurde durch versicherungsfremde Leistungen wie die Rente mit 63, die Mütterrente und einen Zustrom von Migranten ohne Erwerbsbiografien systematisch ausgehöhlt. Nun wirken der demografische Wandel und die unumkehrbare Deindustrialisierung wie ein Brennglas, das sämtliche, sich kumulierende politische Fehlentscheidungen der letzten Jahrzehnte im Zeitraffer offenlegt.

Die Konsequenzen sind glasklar: Die Rentenbeiträge werden in den kommenden Jahren massiv steigen. Das Rentenniveau wird weiter sinken. Der Bundeszuschuss, finanziert vom Steuerzahler, wird immer weiter angehoben. Die Rentenversicherung bleibt ein reiner Reparaturbetrieb und eine politische Spielwiese – eine Fehlkonstruktion und außer Stande, künftigen Generationen der unteren Mittelschicht und der Geringverdiener einen sicheren Ruhestand zu garantieren.

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